EVERYTHING
Глобальний ринок пам'яті DRAM, необхідної для функціонування будь-якого сучасного комп’ютера, зіткнувся з несподіваним і потужним викликом — епохою штучного інтелекту. Десятиліттями більшість виробництва DRAM йшло на потреби смартфонів та ноутбуків. Однак останні три роки AI став величезним і надзвичайно прибутковим споживачем пам'яті, що кардинально змінило бізнес-модель виробників.
Три компанії — Samsung, SK Hynix та Micron — контролюють понад 90% світового ринку DRAM. Виробництво одного сучасного чипа вимагає інвестицій у розмірі від $15 до $20 мільярдів і багато років роботи для досягнення конкурентної продуктивності. У відповідь на цикли буму та спаду, які призвели до зникнення таких гравців як Intel та IBM, вижилі компанії обрали стратегію капітальної дисципліни.
Перехід від DRAM до HBM: що змінилося в пріоритетах
Ключовим фактором змін є потреба AI-моделей у високошвидкісній пам'яті (High-Bandwidth Memory, або HBM). На відміну від стандартної DRAM, яка використовується у більшості пристроїв, HBM складає кілька чипів DRAM вертикально і з’єднує їх тисячами каналів. Один гігабайт HBM вимагає більш ніж утричі більше виробничої потужності пластин порівняно зі стандартною DRAM.
Ця зміна пріоритетів була реалізована через перерозподіл існуючих виробничих потужностей. У 2023 році HBM становив лише 2% від загальної кількості пластин, але до кінця 2026 року очікується, що його частка сягне 20%. Прибутковість HBM досягає 70% і вище, тоді як маржа звичайної DRAM коливається в межах 20–30%. Виробники не розширювали загальне виробництво для задоволення попиту на HBM; вони просто перенаправляли вже існуючу потужність.
Колапс бюджетного сегменту: наслідки для споживачів
Кожна пластина, спрямована на HBM, автоматично зменшує доступну ємність пам'яті для смартфонів та ноутбуків. Це призвело до різкого зростання цін на компоненти. Між першим кварталом 2025 року та першим кварталом 2026 року ціни на LPDDR4 зросли на 250%, а на DDR5 у Німеччині — на 414%. Це викривило бізнес-модель бюджетних виробників, таких як Transsion, Oppo та Vivo.
Раніше пам'ять становила близько 15% вартості в бюджетному Android-смартфоні. Тепер цей відсоток досягає 50%. Для компаній, які раніше купували компоненти попередніх поколінь на вторинному ринку та працювали з надзвичайно низькою маржею, ця ситуація стала нежиттєздатною. Наприклад, Transsion, яка контролювала 48% африканського ринку смартфонів, зафіксувала падіння чистого прибутку на 54% у 2025 році.
Прогноз та перспективи розвитку ринку
Міжнародна корпорація даних IDC прогнозує, що світові поставки смартфонів впадуть на 13% у 2026 році — це найбільше падіння за один рік. У Африці та на Близькому Сході цей спад перевищує 20%. Особливо сильно постраждав ринок під $100, де в Індії обсяги продажів впали на 59% у першому кварталі 2026 року. Як зазначає один аналітик, бюджетний смартфон стає «постійно нерентабельним». Це означає, що значна частина світового населення ризикує бути виключеною зі світу смартфонів через високу вартість ключових компонентів.
