EVERYTHING
За даними Cointelegraph, ринковий песимізм щодо Bitcoin поглиблюється через низку негативних факторів. Крім наближення значної опціонної експірії, спостерігаються масові відтоки коштів із американських спотових ETF та активне згортання позицій BTC великими корпоративними гравцями. Наприклад, південноєвропейський виробник напівпровідників Sequans Communications (SQNS) оголосив про повну ліквідацію своїх резервів Bitcoin, відмовившись від попередньої стратегії накопичення. Цей тренд доповнюють нещодавні кроки компаній, таких як Trump Media and Technology Group (DJT), які також зменшили свою експозицію на BTC.
Аналіз опціонного ринку Deribit
Платформа Deribit зберігає 70% частку ринку для майського місячного розрахунку, що свідчить про високий інтерес трейдерів. Однак дані показують чітке зміщення у бік ведмежих стратегій. Якщо ціна Bitcoin залишиться нижче $74 000 до п'ятничної експірії, лише $306 мільйонів call-опціонів залишаться в деньгах. На противагу цьому, опціони put, націлені на рівень $74 000 або вище, складають загальну суму у $1 05 мільярдів.
Цей дисбаланс підкреслює домінування песимізму. Хоча співвідношення обсягів put-to-call на четвертий день становило 0,8 — що є покращенням порівняно з попереднім тижнем, який характеризувався високим попитом на захисні стратегії — загальна картина залишається схильною до спаду. Навіть якщо Bitcoin зможе відновити рівень $74 000 до п'ятниці, опціони put все одно перевищать call-інструменти на $265 мільярдів.
Прогнози та ринкова непевності
Дані щодо експірії у червні також відображають загальну відсутність ентузіазму трейдерів щодо короткострокових перспектив Bitcoin. Наприклад, опціон call на $80 000 з датою експіріації 26 червня торгувався за $757. З огляду на залишок 28 днів до цієї дати, імовірність того, що Bitcoin перевищить цей рівень, оцінюється лише у 18%. Цей загальний песимізм частково пов'язаний із чистим відтоком коштів у розмірі $1 07 мільярдів із спотових ETF в США протягом двох днів.
Перспективи ринку
Хоча неможливо точно передбачити, чи є корекція до рівня $70 000 найбільш імовірним сценарієм лише на основі поточних опціонних потоків, ведмежі позиції явно мають перевагу перед майбутньою експірією. Триваючі страхи та ринкова невизначеність повинні зберегтися, значно послаблюючи шанси на стійкий бичачий імпульс у найближчому періоді.