EVERYTHING
За даними Insurancebusinessmag, компанії SurancePlus (дочірня структура Oxbridge Re Holdings та HCI Group) і HCI Group уклали угоду щодо запуску трьох токенізованих реіншурсувальних цінних паперів — HCI Re 2026 Series A, B та C. Інструменти базуються на блокчейні Solana і забезпечують синтетичне виставлення на ризики за контрактами excess-of-loss у програмах Fortex Reinsurance SPC на 2026–2027 роки.
Високі цільові показники доходності та ризиків
Проєкт демонструє надзвичайно амбітні цілі щодо річних прибутків, які значно перевищують традиційні бенчмарки. Зокрема, Series A, B та C орієнтовані на щорічну доходність приблизно 243%, 133% та 19% відповідно, за умови відсутності страхових втрат. Для порівняння, згідно з Swiss Re Global Cat Bond Performance Index, катаклізмічні облігації (cat bonds) продемонстрували дохідність 11,40% у 2025 році.
Висока потенційна прибутковість супроводжується відповідним рівнем ризиків. Наприклад, програма SurancePlus EpsilonCat Re у 2024 році зазнала повної втрати ліміту у розмірі $2,3 млн після удару урагану Milton. Попри це, новий інструмент відкриває можливість для акредитованих інвесторів США та іноземних учасників брати участь у ринку реіншурування з мінімальним внеском від 5000 доларів.
Блокчейн як інфраструктурний стандарт
Перехід до токенізації відбувається на фоні значного зростання альтернативного капіталу в реіншуруванні, який у 2025 році досяг рекордних $136 млрд (зростання на 18% згідно з даними Aon’s Reinsurance Solutions). Ключовими аспектами розвитку галузі є:
- Використання блокчейн-платформ для випуску, торгівлі та розрахунків, як у випадку з London Stock Exchange Group.
- Залучення великих активних менеджерів, таких як BlackRock, Apollo та Franklin Templeton, до створення токенізованих фондів.
- Створення прозорих механізмів розподілу прав власності на реальні активи (RWA).
«Ми вважаємо, що технологія блокчейн фундаментально змінює те, як володіють, розподіляють і отримують доступ до реальних активів», — зазначив Jay Madhu, голова та CEO Oxbridge Re та SurancePlus. Він підкреслив, що реіншурування є одним із найбільших ринків у світі, і партнерство з HCI Group є важливим кроком для винесення цих ризиків в ончейн-середовище.
Успіх моделі залежатиме від чіткості регуляторних норм та готовності інвесторів до прийняття катаклізмічних ризиків у цифровому форматі. Блокчейн-виклики повинні довести свою ефективність у структурі, що десятиліттями базувалася на рейтингах і довгострокових відносинах між контрагентами.