EVERYTHING
За даними Finance, ринок напівпровідників зіткнувся з хвилею негативних настроїв через сумніви щодо стійкості високих витрат великих хмарних платформ на інфраструктуру штучного інтелекту. Аналітики Citi поставили під сумнів можливість продовження інтенсивного фінансування, якщо компанії не зможуть продемонструвати інвесторам конкретний прибуток від цих інвестицій.
Сигнали про надмірні потужності та зміна ринкових очікувань
Одним із ключових чинників падіння став звіт про плани Meta щодо продажу доступу до своїх обчислювальних потужностей для AI. Оскільки компанія планує витратити до $145 млрд на капітальні витрати цього року, можливість оренди надлишкових ресурсів може свідчити про те, що гіперскейлери перевищили потреби у закупівлі GPU, HBM та NAND-пам'яті. Протягом двох років сектор працював на основі припущення про невичерпний дефіцит компонентів, проте поточні дані вказують на можливе скорочення майбутніх замовлень.
Додатковим фактором тиску стали повідомлення про те, що Apple веде переговори з двома китайськими постачальниками щодо викупів чипів. Це викликало побоювання щодо конкуренції та цінового балансу на ринку. Також значний вплив на котирування справили:
- Intel (NASDAQ:INTC), чиї акції впали на 6,8%;
- Marvell Technology (NASDAQ:MRVL), що продемонструвало падіння на 12,1%;
- AMD (NASDAQ:AMD), котирування якої знизилися на 6%.
Волатильність Marvell Technology та вплив на південнокорейських виробників
Акції Marvell Technology продемонстрували надзвичайну волатильність, з 40 рухами понад 5% за останній рік. Поточне падіння свідчить про те, що новини суттєво змінили сприйняття бізнесу ринком. Ситуація у південнокорейського сектору також загострилася після повідомлень про уповільнення розширення пам'яті HBM компанією SK Hynix та переорієнтацію на дешевшу комोडгіті DRAM. Це сприйняли як попереджувальний сигнал щодо попиту на дані-центри.
На фоні цих подій ринок також враховує більш жорстку політику Федеральної резервної системи США під керівництвом Kevin Warsh, де ймовірність другого підвищення відсоткових ставок у 2026 році зросла до 85%. Поточне падіння цін може бути інтерпретовано як реакція на переоцінку ринкових очікувань та фіксацію прибутку після тривалого буму.
Висновок свідчить про те, що сектор напівпровідників переходить у фазу корекції через необхідність доведення економічної ефективності інвестицій у штучний інтелект.